Dòng tiền như 1 cơn lũ chảy vào thị trường chứng khoán

Value Subscriber,

Có lẽ không cần tôi nói, bạn cũng thấy rằng thị trường chứng khoán đã thay đổi và khác rất rất nhiều so với năm ngoái.

Sự lo sợ của đám đông đang quay trở lại.

Mức độ biến động của thị trường tăng cao.

Bạn không khó để thấy rằng những phiên giao dịch với mức tăng/giảm 25-30 điểm diễn ra thường xuyên.

Điều này chưa từng xảy ra trong quá khứ.

Thị trường tăng giá suốt 7 năm qua đang trải qua 1 sự thay đổi cực lớn.

Đáng tiếc là…

Tôi đang thấy phần đông nhà đầu tư đang thực hiện những chiến lược cũ với tất cả số tiền hiện tại của họ.

Những chiến lược cũ không còn phù hợp với thị trường này.

Và thị trường sẽ sớm vắt kiệt túi tiền của họ trong những năm tới đây.

Hãy nói với tôi rằng bạn không phải là 1 trong số họ!?

Trước khi viết bài viết này, tôi đã thực hiện những nghiên cứu, phân tích chuyên sâu về thị trường và kinh tế vĩ mô.

Thực tế là.

Khi bóng tối và nỗi sợ đang vây quanh đám đông thì thị trường lại dịch chuyển theo cách làm bất ngờ đám đông… trong sự hoài nghi.

Vì thế, khi hiện tại bạn đã là 1 thành viên trong cộng đồng GoValue. Tôi muốn chia sẻ những nghiên cứu của mình ở đây.

Hy vọng nó sẽ giúp bạn tách mình ra khỏi đám đông.

Tại sao?

Đám đông chỉ là những “kẻ khờ dại”

The fool.

Những kẻ khờ dại luôn bị đánh lạc hướng bởi những tin đồn, bơm thổi từ đám đông.

Và cả những tin tức giả dối trên truyền thông, báo mạng.

Những kẻ khờ dại luôn lựa chọn những con đường “lòng vòng”. Họ dễ dàng nghe theo những lời phím hàng từ bạn bè, đồng nghiệp mà quên rằng họ đang đầu tư bằng chính những đồng tiền của mình.

Những kẻ khờ dại không có những công cụ phù hợp để xây dựng và bảo vệ danh mục chứng khoán của mình.

Bạn cần làm gì?

Bạn phải thích nghi với chiến lược mới, nếu không, tôi đảm bảo với bạn rằng…

…chỉ 6 tháng sau, khi nhìn lại, bạn sẽ hối hận vì không làm theo những lời khuyên sau đây.

Hãy bắt đầu giúp bạn bằng cách trả lời những câu hỏi trong đầu mỗi nhà đầu tư hiện tại…

Thị trường giá lên đã kết thúc?

Đây là suy nghĩ chung của đám đông nhà đầu tư cá nhân hiện tại.

Không quá khó hiểu.

Nếu bạn chỉ nhìn vào đồ thị dưới đây…

Đám đông đều đang lo sợ và đồn thổi về 1 cuộc sụt giảm hơn 75% tương tự như cuộc khủng hoảng năm 2007.

Họ nói rằng…

Hay…

Nhưng điều đó có đúng?

Hãy nhìn lại đồ thị trên so sánh tương quan với tỷ lệ P/E…

Thời điểm “bong bóng” 2007 đỉnh điểm tỷ lệ P/E lên tới gần 50.x.

Giá cổ phiếu giao dịch ở 1 tỷ suất lợi nhuận “không tưởng”.

Ngược lại, P/E thị trường hiện tại chỉ 15.x, tương đương với mức P/E của các nước trong khu vực.

Điều đó nghĩa là gì?

Mệnh đề ở trên nên được viết lại thành:

Đây KHÔNG phải khởi đầu của 1 thị trường giá xuống!

Hãy nhìn những chỉ số cơ bản cho năm 2019.

GDP vẫn sẽ tăng trưởng 6.6 – 6.8%.

Lạm phát vẫn sẽ đạt mục tiêu kiểm soát dưới 4 – 4.5%. Lãi suất vẫn đang ở vùng đáy dài hạn.

Việt Nam sẽ vẫn thặng dư thương mại.

Tỷ giá vẫn đang được kiểm soát tốt.

Khi Thủ tướng nói rằng năm 2019 là năm tăng tốc & bứt phá thì đám đông vẫn đang hoảng loạn và lo sợ…

Còn thế giới?

FED giảm kế hoạch tăng lãi suất trong năm 2019 từ 3 lần xuống còn 2 lần.

Có nghĩa là gì?

FED sẽ sớm dừng chương trình thắt chặt tiền tệ. Điều này sẽ tác động tích cực đến dòng vốn đầu tư vào thị trường mới nổi trong đó có Việt Nam.

Vậy chiến tranh thương mại Mỹ – Trung thì sao?

Đừng hoảng loạn!

Việt Nam thậm chí… bỗng dưng trở thành “ngôi sao sáng” trong mắt nhà đầu tư nước ngoài, vì:

• Nhân sự chất lượng cao đang rẻ hơn rất nhiều so với các nước khác
• Mức độ mở cửa ngày càng cao với nhiều ưu đãi thu hút đầu tư từ các Hiệp định thương mại
• Chính trị và môi trường đầu tư ổn định

Hãy nhìn Samsung.

Họ vừa đóng cửa nhà máy ở Trung Quốc và đang tính đến mở thêm 1 nhà máy mới ở Việt Nam.

Hãy nhìn Vingroup.

Siêu tập đoàn của Việt Nam đang mở rộng quy mô ở cả lượng và chất. Đem đến 1 tương lai rất sáng cho ngành công nghiệp chế tạo & công nghệ của Việt Nam.

Đã qua rồi cái thời chúng ta tăng trưởng dựa vào các doanh nghiệp Nhà nước, đặc biệt là các công ty dầu khí.

Thời thế đang thay đổi lớn và thị trường cũng vậy. Nhưng trên thị trường…

Những kẻ ngốc vẫn tiếp tục làm như cũ

Thị trường đã có những đợt tăng giá liên tiếp về mức 1.000 sau đợt giảm mạnh xuống 880.

Những kẻ ngốc lại “ảo tưởng” về một con sóng tăng giá tiếp theo để rồi nhìn thị trường lại 1 lần nữa rơi từ 1.000 về 890.

Thực lòng.

Tôi chưa bao giờ thấy điều gì ngu ngốc như vậy kể từ đợt khủng hoảng 2007.

Khi thị trường đang ở mức biến động với biên độ lớn…

…việc giao dịch mua bán liên tục không khác gì bạn tự kề dao vào cổ mình.

Bạn cần hiểu được những yếu tố quan trọng ĐANG thay đổi bên trong thị trường.

Thị trường sẽ dần thu hẹp lại khi những kẻ ngốc bắt đầu chán nản.

Dòng tiền đang quay trở lại với quy mô ngày càng lớn nhưng…

…dòng tiền đang ngày càng “THÔNG MINH” hơn.

Đừng hy vọng rằng bạn ném tiền ngẫu nhiên vào 1 cổ phiếu tốt (được phím) nào đó và bạn sẽ kiếm được tiền.

Bây giờ là năm 2019!

3 bước quan trọng mà tôi đang thực hiện và bạn cũng nên làm

Tôi muốn bạn thực hiện ngay 3 điều quan trọng này ngay lập tức để chuẩn bị sẵn sàng cho sự thay đổi của thị trường…

Bước 1: Theo dấu dòng tiền

Có một lượng tiền rất rất lớn đang chờ đợi và chuẩn bị chảy vào thị trường.

Một cô bạn của tôi đang làm Giám đốc tự doanh của 1 trong 3 công ty chứng khoán lớn nhất cũng mới nói với tôi…

“Danh mục bên tớ còn hơn 1.500 tỷ tiền mặt đang chuẩn bị giải ngân vào XYZ” (1 cổ phiếu bluechip ngành công nghệ).

Còn hàng loạt những quỹ đầu tư nước ngoài đến từ Hàn Quốc, Singapore, Trung Quốc… cũng sẽ tiếp tục rót tiền vào thị trường Việt Nam.

Tại sao?

Việt Nam chắc chắn sẽ được nâng hạng theo phân loại của MSCI, lên “Thị trường mới nổi”.

Những khách hàng và đối tác của MSCI chính là những người đầu tiên đổ tiền vào Việt Nam.

Bạn cần làm gì?

Bạn cần chọn đúng những cổ phiếu sẽ thu hút những dòng vốn đầu tư này.

Đó là những doanh nghiệp tuyệt vời và đang có mức giá hấp dẫn. Và quan trọng là phải đạt được các tiêu chí đầu tư theo chuẩn của các quỹ đầu tư nước ngoài.

Bước 2: Tăng thêm 1 lớp bảo vệ cho danh mục của bạn

Này bạn.

Đây chính là thời điểm để bạn làm khác với đám đông – những kẻ ngốc ngoài kia.

Những kẻ ngốc không biết xây dựng cho mình một danh mục với 1 “lớp bảo vệ”.

Tại sao bạn lại cần nó?

Tôi luôn là 1 nhà đầu tư… thực dụng và bạn cũng nên như thế.

Nghĩa là gì.

Bạn cần chấp nhận sự thật rằng: Bạn có thể mất tiền khi đầu tư.

Kẻ ngốc tin rằng họ ném tiền vào thị trường mong lãi 50 – 100% và… không bị mất tiền. Ảo tưởng…

Để có thể bảo vệ cho danh mục của mình, bạn cần thận trọng và thực dụng hơn.

Ví dụ:

Nếu đám đông định giá cổ phiếu là 50.000đ/cổ phiếu.

Bạn có thể “trả giá” 1 chút xuống còn 45.000đ/cổ phiếu và bạn chỉ mua khi giá giảm về còn 35.000đ/cổ phiếu.

Việc này đòi hỏi bạn phải thận trọng hơn trong định giá và có thể làm bạn loại bỏ 1 vài cơ hội tốt.

Nhưng điều quan trọng nhất bù lại là những cổ phiếu còn lại sẽ RẤT KHÓ bị đánh bại và đem lại cho bạn phần thưởng xứng đáng.

Vấn đề là.

Bạn có cần 100 cơ hội để kiếm được tiền không?

Thực tế, mỗi năm chỉ cần bạn có 1 danh mục từ 4 – 5 cổ phiếu như trên là quá đủ để đánh bại thị trường.

Bước 3: Viết ra những rủi ro cho khoản đầu tư của bạn

Bạn cần đảm bảo rằng…

Mỗi cổ phiếu mà bạn chọn xứng đáng với rủi ro mà nó đem lại.

Như tôi phân tích ở trên, thị trường trong thời gian tới đây sẽ có sự phân hóa rất lớn.

Không phải cổ phiếu nào cũng nhận được dòng tiền và đưa nó về đúng giá trị.

Bạn cần loại bỏ những cổ phiếu “rác” với rủi ro lớn có thể nhấn chìm bạn bất kỳ lúc nào.

Do đó hãy…

Viết ra những rủi ro mà bạn chấp nhận (hoặc không chấp nhận) đối với 1 loại cổ phiếu nào đó.

Khả năng bạn chấp nhận đến đâu?

Tại sao bạn chấp nhận nó và nó có phù hợp với khẩu vị rủi ro của bạn không?

Những điều đơn giản này sẽ giúp bạn thiết lập kỷ luật và chiến thắng trong thị trường này.

Đây chính là cách mà tôi đã áp dụng để xây dựng những danh mục của GoValue…

…vượt trội hơn thị trường bất kể mọi giai đoạn.

Thực tế trong hơn 7 năm qua lợi nhuận các danh mục của GoValue đều vượt trên 20%/năm. Gấp gần 4 lần so với thị trường chung.

Nhưng làm thế nào để chọn được những cổ phiếu tốt vào danh mục?

Điều này phụ thuộc vào từng giai đoạn của thị trường…

Bí quyết tìm kiếm những cổ phiếu tuyệt vời trong giai đoạn thị trường sắp tới

Nhiều năm qua, nhà đầu tư vẫn thường hỏi về những cổ phiếu tăng trưởng có giá trị cao và tạo ra lợi nhuận đánh bại thị trường.

Để tìm được những cổ phiếu này không hề khó…

…nhưng không dễ đối với nhà đầu tư cá nhân.

Tại sao?

Tôi và đội ngũ GoValue đã phải dành hàng nghìn giờ để hoàn thiện và tối ưu hệ thống tìm kiếm và kiểm định những cổ phiếu như vậy.

Những cổ phiếu mà có thể đem lại không chỉ sự tăng trưởng về giá mà còn cả những nguồn thu nhập an toàn từ cổ tức. Vượt trội hơn hẳn thị trường.

Tiêu chuẩn đặt ra là:

Tối đa lợi nhuận, tối đa tính an toàn với rủi ro tối thiểu.

Hơn 1.500 cổ phiếu sẽ cần được đặt chung vào thị trường Châu Á để đánh giá và đưa vào mô hình xếp hạng với hơn 50 chỉ tiêu.

Tôi muốn chắc chắn bạn hiểu được điều này…

Thị trường hiện tại là thị trường mở.

Những quỹ đầu tư nước ngoài họ sẽ so sánh cổ phiếu Việt Nam với cổ phiếu của những thị trường khác có quy mô và rủi ro tương đương.

Do đó sẽ là sai lầm nếu chỉ so sánh các doanh nghiệp Việt Nam với nhau.

Trong bài viết này, rất khó để tôi phân tích chi tiết tất cả các công thức đằng sau mô hình của GoValue.

Tuy nhiên.

Tôi sẽ chia sẻ với bạn những tiêu chí cốt lõi nhất mà chỉ cần bạn áp dụng nó… Bạn đã có lợi thế hơn 90% so với đám đông ngoài kia.

Tiêu chí #1: Cổ phiếu tuyệt vời của chúng ta phải là những cổ phiếu tăng trưởng…

Mọi người luôn thích những cổ phiếu tăng trưởng.

Nhưng với tôi, tăng trưởng thôi là chưa đủ.

Đó phải là những cổ phiếu tăng trưởng…

…NHANH VÀ ỔN ĐỊNH NHẤT.

Và như đã nói ở trên, phải là NHẤT trong thị trường Việt Nam và cả thị trường lân cận.

Có quá khó hiểu không?

Bạn có thể chọn những cổ phiếu tăng trưởng trung bình.

It’s fine!

Nhưng chúng ta phải thực dụng, nhớ chứ?

Những công ty tăng trưởng ổn định và nhanh nhất không chỉ cho chúng ta lợi thế về tốc độ.

Thêm vào đó là sự tăng trưởng ỔN ĐỊNH…

Nó thể hiện lợi thế cạnh tranh tốt nhất trong ngành/lĩnh vực.

Những công ty như vậy khi thị trường gặp khó như thời gian sắp tới…

…sẽ là những công ty đầu tiên vượt qua được sóng gió. Và giá cổ phiếu sẽ ngay lập tức đánh bại thị trường.

Tiếu chí #2: Cổ phiếu tuyệt vời của chúng ta phải có khả năng sinh lợi ổn định trong nhiều năm…

Và lý tưởng nhất là nhiều hơn 1 chu kỳ kinh tế, khoảng 10 năm.

Đây chính là lớp bảo vệ mà bạn cần có.

Bản thân những công ty này luôn có 1 Ban lãnh đạo tuyệt vời.

Họ biết cách xoay chuyển tình thế và giữ vững được lợi thế cạnh tranh. Do đó…

Công ty có lợi thế khi bán sản phẩm đầu ra cho khách hàng. Họ có thể tăng giá mà không sợ bị mất thị phần.

Công ty cũng có lợi thế khi đàm phán với đối tác để có cơ chế giá nguyên vật liệu tốt hơn.

Biên lợi nhuận của họ từ đó luôn được ổn định ở mức cao.

Tiêu chí #3: Cổ phiếu tuyệt vời của chúng ta đang được bán ở mức giá… SIÊU RẺ

Trong đầu tư, tôi thực sự là 1 kẻ bần tiện.

Tôi chỉ thích mua hàng giảm giá. Thậm chí là giảm giá rất nhiều.

Bạn sẽ hỏi tôi:

Làm thế nào cổ phiếu tăng trưởng lại được bán ở mức giá siêu rẻ?

Đó chính là bí mật thú vị của thị trường sắp tới.

Khi những kẻ ngốc chán nản và mất niềm tin…

…những cổ phiếu tăng trưởng sẽ cũng bị lãng quên và được sale-off.

Họ sẽ nghĩ là:

Thị trường chung giảm, mua cổ phiếu chỉ có lỗ, tăng trưởng hay không có ý nghĩa gì?

Biến động thị trường được tạo ra từ tâm lý của nhà đầu tư.

Nhà đầu tư là con người. Tâm lý con người thì luôn thay đổi và luôn lặp lại.

Trước đây, nhiều cổ phiếu tăng trưởng với tốc độ 20%/năm trong 5 năm nhưng giao dịch ở mức P/E chỉ 5.x.

Tỷ lệ PEG chỉ 0.4.

Và đó đều là những cổ phiếu bluechip đầu ngành.

Thị trường luôn là vậy.

Dòng tiền cá mập thì luôn chờ sẵn.

Bạn lựa chọn là 1 chú cừu hay là 1 nhà đầu tư thông minh?

Nhưng lãi suất đang tăng mà?

Các “chuyên gia kinh tế” sẽ nói với bạn trên cafef hay trên các diễn đàn là…

…lãi suất tăng thì thị trường chứng khoán sẽ giảm.

Tôi ở đây để nói với bạn rằng…

Thay vì lo sợ, hãy tận dụng nó

Nhờ sự nhìn nhận sai lầm của đám đông giữa giá và giá trị, một nghịch lý được tạo ra trên thị trường chứng khoán khi lãi suất tăng…

Nghịch lý mà đám đông những gã khờ không đủ tỉnh táo để nhìn thấy.

Đó là…

Khi thị trường thuận lợi với lãi suất thấp, nhà đầu tư sẽ rất khó khăn để tìm thấy những “món hời” cổ phiếu trên thị trường.

Ngược lại.

Bạn sẽ rất dễ để tìm thấy những cổ phiếu tuyệt vời bị định giá thấp khi đám đông lo sợ vì lãi suất tăng.

Rất nhiều cổ phiếu đã giảm về mức P/E thấp hơn mức trung bình dài hạn trong thời gian qua.

Thực tế là lãi suất hiện tại đang ở mức rất thấp trong dài hạn.

Vì thế mức độ nhạy cảm (sensitivity) đối với doanh nghiệp không lớn.

Và với mức tăng lãi suất dự kiến 0.5% trong năm tới…

…đừng bao giờ nghe theo media rằng 1 cuộc khủng hoảng đang đến.

Hãy nhìn lại biểu đồ này…

Mối quan hệ giữa PE và VN-Index khác rất nhiều so với năm 2007.

Bạn thấy chứ!?

Chiến lược dành cho bạn?

Thời điểm tuyệt vời nhất trong đầu tư chứng khoán là…

…mua cổ phiếu ngay sau khủng hoảng hoặc suy thoái.

Cổ phiếu tốt được bán với giá chỉ bằng 1 bó rau.

Nhưng những năm tháng đó đã qua rồi.

Thời điểm tuyệt vời thứ hai chính là HIỆN NAY.

Tại sao?

Trong ngắn hạn, câu chuyện về lãi suất sẽ làm đám đông lo sợ và bán cổ phiếu.

Sự chán nản dần kết thúc và cổ phiếu được giao dịch với sự chênh lệch lớn giữa giá và giá trị.

Việc mà bạn cần làm là chọn cho mình 1 chiến lược hợp lý bằng cách sử dụng bộ lọc cổ phiếu GoValue.

Có nhiều chiến lược phù hợp dành cho bạn trong giai đoạn này.

Đầu tư giá trị? Đầu tư tăng trưởng? Đầu tư thu nhập (cổ tức)? Hay… lướt sóng ngắn theo kỹ thuật?

Tôi sẽ hướng dẫn chi tiết cho bạn.

Còn bây giờ?

Hãy chia sẻ về chiến lược đầu tư của bạn hiện tại. Tôi luôn mong muốn được học hỏi.

Thân.