MỤC LỤC
    Add a header to begin generating the table of contents

    Home » MWG: Khuyến nghị, Định giá và Xu hướng dòng tiền

    MWG: Khuyến nghị, Định giá và Xu hướng dòng tiền

    MỤC LỤC
      Add a header to begin generating the table of contents

      Cổ phiếu MWG là gì?

      Cổ phiếu MWG là cổ phiếu của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động – được thành lập tháng 03/2004. Giai đoạn 2007-2009, mở rộng kinh doanh tại TP HCM, Đà Nẵng và Hà Nội. Năm 2007, Công ty TNHH Thế Giới Di Động chuyển đổi sang mô hình công ty cổ phần. MWG vận hành các chuỗi bán lẻ thegioididong.com, Điện Máy Xanh, Bách Hóa Xanh. Ngày 14/07/2014, chính thức được giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồ Chí Minh (HOSE). MWG kinh doanh các lĩnh vực chính gồm Kinh doanh thiết bị và linh kiện điện tử viễn thông; Kinh doanh thiết bị điện máy; Kinh doanh máy vi tính, thiếu bị ngoại vi và phần mềm; Kinh doanh bán lẻ thực phẩm, hàng tiêu dùng; Sản xuất linh kiện điện tử; Sản xuất thiết bị truyền thông.

      Hồ sơ cổ phiếu MWG

      Sản phẩm dịch vụ chính

      • Kinh doanh thiết bị và linh kiện điện tử viễn thông;
      • Kinh doanh thiết bị điện máy;
      • Kinh doanh máy vi tính, thiếu bị ngoại vi và phần mềm;
      • Kinh doanh bán lẻ thực phẩm, hàng tiêu dùng;
      • Sản xuất linh kiện điện tử;
      • Sản xuất thiết bị truyền thông.

      Vị thế công ty

      • MWG sở hữu vận hành hệ thống bán lẻ với quy mô hơn 4.000 cửa hàng. Trong đó, chuỗi Điện Máy Xanh vượt mốc 1.400 cửa hàng và chuỗi Bách Hóa Xanh vượt mốc 1.700 cửa hàng vào cuối tháng 12/2020.
      • Tinh đến cuối năm 2020, MWG giữ vững vị thế nhà bán lẻ số 1 Việt Nam, là công ty có doanh số lớn nhất trong tổng giá trị thị trường bán lẻ hàng hóa trực tuyến tại Việt Nam.
      • Là công ty Việt Nam duy nhất góp mặt trong Top 100 nhà bán lẻ hàng đầu Châu Á – Thái Bình Dương (Top 100 Retailers in Asia – Pacific)
      • MWG sở hữu Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh, 2 đơn vị hiện đang giữ vị thế số 1 về bán lẻ thiết bị công nghệ và điện tử tiêu dùng tại Việt Nam; Bluetronics của MWG là nhà bán lẻ số 1 về điện thoại và điện máy tại Campuchia với hơn 30 cửa hàng.
      • Tính đến năm 2020, MWG có hơn 500 điểm bán đồng hồ với 1,2 triệu sản phẩm bán ra. MWG là nhà bán lẻ đồng hồ – thiết bi đeo lớn nhất Việt Nam.
      • MWG có hơn 1.000 điểm trưng bày sản phẩm máy tính xác tay trong Thế giới di động và Điện máy xanh. MWG chiếm gần 30% thị phần Máy tính xách tay tại Việt Nam năm 2020.

      Chiến lược phát triển và đầu tư

      • Duy trì vị thế dẫn đầu về thị phần điện thoại di động chính hãng và thị phần điện máy chính hãng tại Việt Nam;
      • Tập trung đầu tư mở rộng chuỗi bán lẻ Thế Giới Di Động, Điện Máy Xanh, Bách Hóa Xanh, Điện thoại Siêu Rẻ, Bluetronics;
      • Mở rộng các mặt hàng kinh doanh để tận dụng hiệu quả hệ thống bán lẻ rộng khắp của Công ty;
      • Đẩy mạnh hoạt động bán hàng trực tuyến, nâng cao tỷ trọng doanh thu từ kênh bán hàng trực tuyến;

      Rủi ro kinh doanh

      • Lĩnh vực điện thoại di động và điện máy chịu một số rủi ro đặc thù như mẫu mã hàng hóa, thị hiếu mua sắm của khách hàng thay đổi nhanh.
      • Mô hình hợp tác giữa nhà mạng và các nhà cung cấp điện thoại di động (khách hàng ký hợp đồng với nhà mạng, nhà mạng sẽ cung cấp điện thoại và khách hàng chỉ phải đống hàng tháng số tiền thuê bao cố đính cho đến ký hết hạn hợp đồng) tạo ra rủi ro không nhỏ cho các nhà bán lẻ do người tiêu dùng chuyển từ mua điện thoại từ nhà bán lẻ sang mô hình nhà mạng.
      • Các công ty mới tham gia ngành kinh doanh bán lẻ điện thoại di động và hàng điện tử, điện gia dụng các năm gần đây ngày càng tăng. Ngoài các công ty được tổ chức bài bản với hệ thống bán lẻ còn có các cửa hàng nhỏ lẻ cũng tham gia vào việc bán lẻ điện thoại di động.

      Chú ý: Dữ liệu phân tích được cập nhật tại ngày 03/12/2021.

      Thông tin cơ bản của cổ phiếu MWG

      • Giá cổ phiếu: 131,400
      • Ngành: Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử
      • Vốn hóa: 97,744 tỷ

      Đánh giá 360

      mwg đánh giá 360

      Lợi thế

      • Ước tính MWG có tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trong 3 năm tiếp theo (29.91%/năm) cao trên 15%/năm
      • MWG có biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất (3.75%) cao hơn biên lợi nhuận ròng bình quân 5 năm quá khứ (3.51%)
      • MWG có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng gần nhất đạt 24.62 %. Warren Buffett thường đầu tư vào những doanh nghiệp có ROE trên 15% và tỷ lệ này được duy trì ít nhất trong 3 năm

      Rủi ro

      • MWG đang có mức định giá P/E (22.57) cao hơn mức P/E trung bình 5 năm (13.43)
      • Ước tính MWG có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo (14.79%/năm) thấp hơn 15%/năm
      • MWG có tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu ở mức cao (96.05%)

      Động lực và xu hướng

      Hiểu rõ xu hướng tăng giá của cổ phiếu sẽ giúp bạn lựa chọn thời điểm mua/bán chính xác nhất, và đi trước thị trường

      Giá cổ phiếu

      mwg giá cổ phiếu

      • Rủi ro biến động giá: TRUNG BÌNH. MWG có mức biến động giá (độ lệch chuẩn) hàng tuần trong 3 tháng gần đây (12,279 vnđ), tăng so với cùng kỳ năm ngoái (10,484 vnđ), nhưng vẫn trong vùng ổn định.
      • Rủi ro thanh khoản: MWG có mức rủi ro thanh khoản thấp, cụ thể trung bình khoảng 137,217,790,004 vnđ mới có thể làm thay đổi +/- 1% giá cổ phiếu.

      Hiệu quả sinh lời cổ phiếu

      mwg hiệu quả sinh lời

      Động lực và mức độ biến động

      mwg động lực và mức độ biến động

      • Xu hướng dài hạn: MWG đang ở trong xu hướng tăng dài hạn (+14.7%).
      • Xu hướng trung hạn: MWG đang ở trong xu hướng tăng trung hạn (+6.8%).
      • Xu hướng ngắn hạn: MWG đang ở trong xu hướng giảm ngắn hạn (-5.5%).

      Định giá cổ phiếu

      Nếu bạn đặt lệnh mua 1 cổ phiếu có biên an toàn đủ lớn, bạn đang đầu tư. Ngược lại, bạn đang đánh bạc với số vốn của mình.

      Giá trị nội tại & Biên an toàn

      mwg giá trị nội tại và biên an toàn

      • Không có biên an toàn: MWG (131,400) đang được giao dịch ở mức cao hơn Giá trị nội tại (128,977) của doanh nghiệp.
      • Không có biên an toàn đủ lớn: MWG (131,400) đang giao dịch với mức biên an toàn (-1.88%) nhỏ hơn 20%.

      Giá mục tiêu của công ty chứng khoán

      mwg giá mục tiêu của công ty chứng khoán

      Chỉ số P/E

      mwg chỉ số p/e

      • PE cao hơn PE trung bình 5 năm: MWG đang có mức định giá P/E (22.57) cao hơn mức P/E trung bình 5 năm (13.43).
      • PE cao hơn PE trung bình ngành: MWG đang có mức định giá P/E (22.57) cao hơn mức P/E trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử trong khu vực (19.87).

      Chỉ số P/B

      mwg chỉ số p/b

      • PB cao hơn PB trung bình 5 năm: MWG đang có mức định giá P/B (5.19) cao hơn mức P/B trung bình 5 năm (4.15).
      • PB cao hơn PB trung bình ngành: MWG đang có mức định giá P/B (5.19) cao hơn mức P/B trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử trong khu vực (2.41).

      Chỉ số PEG

      mwg chỉ số peg

      • Chỉ số PEG: MWG đang có mức định giá thấp dựa trên tỷ lệ PEG (0.75)

      Chỉ số EV/EBITDA

      mwg chỉ số ev/ebitda

      • EV/EBITDA cao hơn EV/EBITDA trung bình 5 năm: MWG đang có mức định giá EV/EBITDA (12.85) cao hơn mức EV/EBITDA trung bình 5 năm (8.16).
      • EV/EBITDA tương đương EV/EBITDA trung bình ngành: MWG đang có mức định giá EV/EBITDA (12.85) tương đương mức EV/EBITDA trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử trong khu vực (12.85).

      Chỉ số EV/Sales

      mwg chỉ số ev/sales

      • EV/Sales cao hơn EV/Sales trung bình 5 năm: MWG đang có mức định giá EV/Sales (0.93) cao hơn mức EV/Sales trung bình 5 năm (0.53).
      • EV/Sales cao hơn EV/Sales trung bình ngành: MWG đang có mức định giá EV/Sales (0.93) cao hơn mức EV/Sales trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử trong khu vực (0.77).

      Tăng trưởng

      Các chỉ số dự báo tăng trưởng sẽ giúp bạn đánh giá chính xác về triển vọng của MWG trong 3 năm tới. Trong cùng 1 ngành, hãy chọn những cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng vượt trội nhất.

      Dự báo doanh thu và lợi nhuận

      mwg dự báo doanh thu và lợi nhuận

      Dự báo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong 3 năm tiếp theo

      mwg dự báo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận

      • Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế: Ước tính MWG có tăng trưởng LNST (29.91%/năm) trong 3 năm tiếp theo cao hơn mức tăng trưởng LNST 12 tháng gần nhất (11.54%).
      • Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế ước tính trên 15%/năm: Ước tính MWG có tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trong 3 năm tiếp theo (29.91%/năm) cao trên 15%/năm.
      • Tăng trưởng doanh thu: Ước tính MWG có tăng trưởng doanh thu (14.79%/năm) trong 3 năm tiếp theo cao hơn mức tăng trưởng doanh thu 12 tháng gần nhất (6.79%).
      • Tăng trưởng doanh thu ước tính dưới 15%/năm: Ước tính MWG có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo (14.79%/năm) thấp hơn 15%/năm.
      • Tăng trưởng doanh thu ước tính cao hơn tăng trưởng doanh thu trung bình ngành: Ước tính MWG có tăng trưởng doanh thu (14.79%/năm) trong 3 năm tiếp theo cao hơn mức tăng trưởng doanh thu trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử ở Việt Nam (4.25%/năm).

      Dự báo lợi nhuận trên một cổ phần (EPS)

      mwg dự báo eps

      Hiệu quả hoạt động

      Các chỉ số tài chính trong quá khứ sẽ phản ánh hiệu quả hoạt động và lợi thế cạnh tranh bền vững của doanh nghiệp. Mua những cổ phiếu có lợi thế cạnh tranh bền vững là chiến lược đầu tư thành công nhất mọi thời đại.

      Kế hoạch doanh thu lợi nhuận và thực hiện

      mwg kế hoạch doanh thu lợi nhuận và thực hiện

      • Thực hiện: Lợi nhuận sau thuế lũy kế 9 tháng của MWG đạt 3,338,113,544,655 VNĐ, hoàn thành 70.28% kế hoạch đặt ra.

      Doanh thu và lợi nhuận quá khứ

      mwg doanh thu và lợi nhuận quá khứ

      • Biên lợi nhuận ròng tăng: MWG có biên lợi nhuận ròng hiện nay (3.75%) cao hơn so với cùng kỳ (3.59%).

      Biên lợi nhuận quá khứ

      mwg biên lợi nhuận quá khứ

      • Biên lợi nhuận gộp 12 tháng cao hơn mức trung bình ngành: MWG có biên lợi nhuận gộp 12 tháng gần nhất (23.27%) cao hơn biên lợi nhuận gộp 12 tháng gần nhất trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử Việt Nam (20.7%).
      • Biên lợi nhuận ròng 12 tháng thấp hơn mức trung bình ngành: MWG có biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất (3.75%) thấp hơn biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử Việt Nam (6.39%).
      • Biên lợi nhuận ròng 12 tháng cao hơn mức bình quân 5 năm: MWG có biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất (3.75%) cao hơn biên lợi nhuận ròng bình quân 5 năm quá khứ (3.51%).

      Tăng trưởng lợi nhuận quá khứ

      mwg tăng trưởng lợi nhuận quá khứ

      • Xu hướng lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế của MWG đã tăng trung bình 21.89% mỗi năm, trong vòng 5 năm qua.
      • Tăng trưởng chậm lại: Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất của MWG (11.54%) thấp hơn mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân 5 năm quá khứ (21.89%).
      • Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất thấp hơn mức trung bình ngành: Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất của MWG (11.54%) thấp hơn mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử Việt Nam (39.42%).

      Chỉ số ROE

      mwg chỉ số roe

      • Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn 15%: MWG có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng gần nhất đạt 24.62 %. Warren Buffett thường đầu tư vào những doanh nghiệp có ROE trên 15% và tỷ lệ này được duy trì ít nhất trong 3 năm.
      • Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn mức trung bình ngành: MWG có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng gần nhất đạt 24.62%, cao hơn mức tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử ở Việt Nam (22.69%).

      Chỉ số ROA

      mwg chỉ số roa

      • Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) thấp: MWG có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 12 tháng gần nhất đạt 8.55%. Lợi nhuận làm ra quá thấp, không đáng kể so với quy mô tài sản của doanh nghiệp.
      • Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) cao hơn mức trung bình ngành: MWG có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 12 tháng gần nhất đạt 8.55%, cao hơn mức tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử ở Việt Nam (8.06%).

      Chỉ số ROCE

      mwg chỉ số roce

      • Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) cao hơn 15%: MWG có tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) 12 tháng gần nhất đạt 33.27%. Warren Buffett rất ưa thích những doanh nghiệp có ROCE trên 15% và tỷ lệ này được duy trì ít nhất trong 3 năm.
      • Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) cao hơn mức trung bình ngành: MWG có tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) 12 tháng gần nhất đạt 33.27%, cao hơn mức tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử ở Việt Nam (31.07%).

      Sức khỏe tài chính

      Đừng bị đánh lừa bởi triển vọng tăng trưởng. Tăng trưởng thường phải đánh đổi bởi tỷ lệ đòn bẩy tăng cao. Hãy chú ý, nếu đòn bẩy của doanh nghiệp quá cao, tăng trưởng chỉ là 1 “lâu đài xây trên cát”.

      Lịch sử và phân tích Tổng tài sản trên Vốn chủ sở hữu

      mwg lịch sử và phân tích nợ vay trên vốn chủ

      • Đòn bẩy tài chính: MWG có tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu ở mức cao (96.05%).
      • Cấu trúc nợ vay: Tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu của MWG đã giảm từ 124.67% xuống 96.05% trong vòng 5 năm qua.
      • Khả năng trả nợ: MWG có rủi ro nợ vay ở mức cao, cụ thể lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA: 0 vnđ) thấp hơn 20% tổng nợ vay phải trả (18,063,887,794,538 vnđ).
      • Khả năng trả lãi vay: MWG có khả năng chi trả trả lãi vay ở mức thấp, cụ thể lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA: 0 vnđ) thấp hơn mức 8 lần chi phí lãi vay phải trả hằng năm (163,932,694,294 vnđ).
      • Đòn bẩy tài chính cao hơn trung bình ngành: MWG có tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu (96.05%) hiện tại cao hơn tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu trung bình ngành Bán lẻ Máy tính & đồ điện tử Việt Nam (90.34%).

      Cổ tức

      Nếu bạn cần sự ổn định, hãy tìm những cổ phiếu trả cổ tức ỔN ĐỊNH. Hãy chọn những cổ phiếu có tỷ suất cổ tức trong khoảng từ nhóm 25% tỷ lệ thấp nhất thị trường đến nhóm 25% tỷ lệ cao nhất, và có lịch sử chi trả cổ tức ổn định.

      Tỷ suất cổ tức so với thị trường

      mwg tỷ suất cổ tức so với thị trường

      • Tỷ suất cổ tức: Tỷ suất cổ tức của MWG thấp hơn nhóm 25% công ty có tỷ suất cổ tức thấp nhất thị trường.
      • Tăng trưởng tỷ suất cổ tức: Tỷ suất cổ tức của MWG trung bình trong 3 năm tới được dự báo tăng lên (1.04%) từ mức (0.36%) ban đầu.

      Sự ổn định và tăng trưởng cổ tức

      mwg sự ổn định và tăng trưởng cổ tức

      • Chi trả cổ tức ổn định: MWG duy trì trả cổ tức bằng tiền mặt trong 3 năm gần nhất.
      • Tăng trưởng: Cổ tức trên mỗi cổ phiếu của MWG đang tăng trưởng qua các năm.

      Tỷ lệ chi trả cổ tức trên lợi nhuận

      mwg tỷ lệ chi trả cổ tức

      • Chi trả cổ tức: Toàn bộ cổ tức của MWG đều được chi trả từ nguồn lợi nhuận của công ty. Tỷ lệ chi trả cổ tức bằng 17.33% lợi nhuận sau thuế

      Tỷ lệ chi trả cổ tức trên lợi nhuận trong tương lai

      mwg tỷ lệ chi trả cổ tức trên lợi nhuận trong tương lai

      • Chi trả cổ tức: Toàn bộ cổ tức của MWG trong 3 năm tiếp theo đều được chi trả từ nguồn lợi nhuận của công ty. Tỷ lệ chi trả cổ tức được dự phóng bằng 15.16% lợi nhuận sau thuế

      Ban lãnh đạo

      Đừng bao giờ đặt lệnh mua nếu bạn chưa hiểu rõ về Ban lãnh đạo của doanh nghiệp. Gợi ý: hãy chú ý đến thời gian đương nhiệm bình quân và tỷ lệ sở hữu của Hội đồng quản trị và Ban giám đốc.

      mwg ban lãnh đạo

      Hội đồng quản trị

      mwg hội đồng quản trị

      • Kinh nghiệm quản lý: MWG có hội đồng quản trị dày dặn kinh nghiệm (3.8 năm)

      Ban giám đốc và ban kiểm soát

      mwg ban giám đốc và ban kiểm soát
      • Kinh nghiệm quản lý: MWG có đội ngũ ban giám đốc dày dặn kinh nghiệm (8.5 năm).

      Cơ cấu sở hữu

      Hãy đứng trên vai người khổng lồ. Hãy chọn những cổ phiếu có sự đa dạng về cơ cấu cổ đông. Sự có mặt của các quỹ đầu tư sẽ giúp gia tăng sự minh bạch của doanh nghiệp đối với cổ đông. Gợi ý: các quỹ đầu tư lớn luôn có nhiều thông tin hơn bạn.

      Giao dịch nội bộ gần nhất

      mwg giao dịch nội bộ

      • Giao dịch nội bộ: Cổ đông nội bộ của MWG đang bán ròng trong 12 tháng gần nhất.

       Thông tin giao dịch

      mwg thông tin giao dịch

      Cơ cấu cổ đông

      mwg cơ cấu cổ đông

      Cổ đông lớn

      mwg cổ đông lớn

      Quỹ đầu tư lớn nắm giữ

      mwg quỹ đầu tư lớn nắm giữ

      Chia sẻ bài viết này đến bạn bè:

      Share on facebook
      Share on twitter
      Share on linkedin
      Phạm Phương Lan

      Phạm Phương Lan

      Chị Phương Lan, CFA hiện đang là COO và Co-founder của GoValue. Chị có hơn 10 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính ngân hàng và đầu tư, hơn 5 năm đảm nhiệm vị trí quản lý tại các Ngân hàng Top 5. Hoàn thành chứng chỉ CFA của Hiệp hội CFA.

      1 thought on “MWG: Khuyến nghị, Định giá và Xu hướng dòng tiền”

      Leave a Comment

      Your email address will not be published.

      1. Phạm Phương Lan, CFA

        Mọi người cần đặt câu hỏi về MWG thì comment ở đây nhé.

      Bạn mới tìm hiểu về đầu tư chứng khoán và chưa biết bắt đầu từ đâu? Hãy tham khảo Thư viện kiến thức về đầu tư chứng khoán dành cho nhà đầu tư F0 do GoValue hướng dẫn. 

      Khóa học đầu tư giá trị đầu tiên & duy nhất ở Việt Nam – Value Investing Masterclass 2.1

      Dành cho những người muốn xem đầu tư chứng khoán là kênh kiếm tiền dài hạn. Xem chi tiết…

      Scroll to Top