MỤC LỤC
    Add a header to begin generating the table of contents

    Home » HPG: Khuyến nghị, Định giá và Xu hướng dòng tiền

    HPG: Khuyến nghị, Định giá và Xu hướng dòng tiền

    MỤC LỤC
      Add a header to begin generating the table of contents

      Cổ phiếu HPG là gì?

      Cổ phiếu HPG là cổ phiếu của công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát – là doanh nghiệp sản xuất công nghiệp hàng đầu Việt Nam, khởi đầu với lĩnh vực buôn bán các loại máy xây dựng và mở rộng sang các lĩnh vực nội thất, ống thép, thép xây dựng, điện lạnh, bất động sản và nông nghiệp. Trong đó, sản xuất thép là lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng trên 80% doanh thu và lợi nhuận của Tập đoàn, nổi bật là các sản phẩm thép xây dựng và ống thép.

      Hồ sơ doanh nghiệp của HPG

      Sản phẩm dịch vụ chính

      • Sản xuất và kinh doanh thép, óng thép, tôn mạ;
      • Kinh doanh thiết bị phụ tùng;
      • Kinh doanh nội thất;
      • Kinh doanh điện lạnh;
      • Đầu tư phát triển kinh doanh hạ tầng khu công nghiệp, bất động sản thương mại nhà ở;
      • Sản xuất chế biến thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi heo, bò và gia cầm
      • Các ngành nghề khác theo giấy phép đăng ký kinh doanh.

      Vị thế công ty

      • Sản xuất kinh doanh thép: HPG là doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng và ống thép lớn nhất Việt Nam với thị phần lần lượt là 32.5% và 31.7%. Tập đoàn có thêm sản phẩm chiến lược mới là thép cuộn cán nóng (HRC), công suất 3 triệu tấn/năm.
      • Sản xuất công nghiệp khác: HPG dẫn đầu về thị phần nội thất văn phòng tại thị trường Việt Nam. Bên cạnh đó, Tập đoàn tiếp tục phát triển mở rộng hệ thống phân phối và tìm kiếm thị trường mới cho các sản phẩm thiết bị điện lạnh thông qua Công ty TNHH Điện lạnh Hòa Phát và thiết bị xây dựng thông qua Công ty TNHH Thiết bị phụ tùng Hòa Phát.
      • Bất động sản: HPG tiếp tục xúc tiến mở rộng đầu tư các dự án bất động sản khu công nghiệp, dự án nhà ở, khu đô thị như dự án khu công nghiệp tại Hưng Yên, Dự án Phân khu A – Khu đô thị Bắc Phố Nối, Dự án nhà ở, trung tâm thương mại tại 70 Nguyễn Đức Cảnh.
      • Nông nghiệp: Tập đoàn tham gia vào lĩnh vực sản xuất chế biến thức ăn chăn nuôi với tổng công suất 600.000 tấn/năm, chăn nuôi heo, bò và gia cầm thông qua Công ty Cổ phần Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát. Tập đoàn chiếm thị phần lớn nhất về cung cấp bò Úc với 50%, dẫn đầu miền Bắc về sản lượng trứng gà sạch. Chăn nuôi heo an toàn sinh học Hòa Phát cũng nằm trong Top những DN hàng đầu.

      Chiến lược phát triển và đầu tư

      • Trở thành một trong 50 doanh nghiệp thép lớn nhất thế giới với doanh thu trên 100.000 tỷ đồng mỗi năm từ 2020;
      • Đẩy mạnh công tác xây dựng và vận hành hiệu quả Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quất tại tỉnh Quảng Ngãi với quy mô 4 triệu tấn/năm, khép kín chuỗi giá trị các sản phẩm thép từ quặng sắt đến phôi thép, thép xây dựng, thép chất lượng cao, thép cuộn cán nóng, ống thép, tôn mạ, thép dự ứng lực;
      • Giữ vững thị phần số 1 về sản xuất thép xây dựng, ống thép và nội thất văn phòng tại Việt Nam;
      • Tiếp tục phát triển mở rộng hệ thống phân phối và tìm kiếm thị trường mới cho các sản phẩm thiết bị điện lạnh và thiết bị xây dựng;
      • Xúc tiến mở rộng đầu tư các dự án bất động sản khu công nghiệp, dự án nhà ở, khu đô thị;
      • Tham gia sản xuất chế biến thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi heo, bò và gia cầm theo quy mô công nghiệp với định hướng bền vững;

      Rủi ro kinh doanh

      • Rất nhiều doanh nghiệp thép đang xâm nhập vào Việt Nam dẫn đến việc áp lực cạnh tranh cao. Các sản phẩm thép có xuất xứ từ Trung Quốc đang ồ ạt được nhập khẩu vào Việt Nam với giá thành thấp hơn so với các sản phẩm cùng loại sản xuất tại Việt Nam. Điều này tạo ra sự cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa sản phẩm thép sản xuất trong nước và sản phẩm được nhập khẩu từ Trung Quốc.

      Chú ý: Dữ liệu phân tích được cập nhật tại ngày 03/12/2021.

      Thông tin cơ bản của cổ phiếu HPG

      • Giá cổ phiếu: 45,750 vnđ/cp
      • Ngành: Sắt Thép
      • Vốn hóa: 215.575 Tỷ đồng

      Đánh giá 360

      hpg đánh giá 360

      Lợi thế

      • HPG đang có mức định giá P/E (6.86) thấp hơn mức P/E trung bình 5 năm (8.45)
      • HPG có biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất (24.29%) cao hơn biên lợi nhuận ròng bình quân 5 năm quá khứ (15.9%)
      • HPG có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng gần nhất đạt 44.67 %. Warren Buffett thường đầu tư vào những doanh nghiệp có ROE trên 15% và tỷ lệ này được duy trì ít nhất trong 3 năm

      Rủi ro

      • Ước tính HPG có tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trong 3 năm tiếp theo (-1.62%/năm) thấp hơn 15%/năm
      • Ước tính HPG có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo (6.33%/năm) thấp hơn 15%/năm
      • HPG có tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu ở mức cao (72.42%)

      Động lực và xu hướng cổ phiếu HPG

      Hiểu rõ xu hướng tăng giá của cổ phiếu sẽ giúp bạn lựa chọn thời điểm mua/bán chính xác nhất, và đi trước thị trường.

      Giá cổ phiếu

      hpg giá cổ phiếu

      • Rủi ro biến động giá: TRUNG BÌNH. HPG có mức biến động giá (độ lệch chuẩn) hàng tuần trong 3 tháng gần đây (7,228 vnđ), tăng so với cùng kỳ năm ngoái (6,303 vnđ), nhưng vẫn trong vùng ổn định.
      • Rủi ro thanh khoản: HPG có mức rủi ro thanh khoản thấp, cụ thể trung bình khoảng 1,125,886,777,198 vnđ mới có thể làm thay đổi +/- 1% giá cổ phiếu.

      Hiệu quả sinh lời cổ phiếu

      Động lực và mức độ biến động

      hpg động lực và mức độ biến động

      • Xu hướng dài hạn: HPG đang ở trong xu hướng tăng dài hạn (+16.7%).
      • Xu hướng trung hạn: HPG đang ở trong xu hướng giảm trung hạn (-8.5%).
      • Xu hướng ngắn hạn: HPG đang ở trong xu hướng giảm ngắn hạn (-2.2%).

      Định giá cổ phiếu HPG

      Nếu bạn đặt lệnh mua 1 cổ phiếu có biên an toàn đủ lớn, bạn đang đầu tư. Ngược lại, bạn đang đánh bạc với số vốn của mình.

      Giá trị nội tại & Biên an toàn

      hpg định giá cổ phiếu

      • Có biên an toàn: HPG (47,700) đang được giao dịch ở mức thấp hơn Giá trị nội tại (64,789) của doanh nghiệp.
      • Có biên an toàn đủ lớn: HPG (47,700) đang giao dịch với mức biên an toàn (26.38%) lớn hơn 20%.

      Giá mục tiêu của công ty chứng khoán

      hpg Giá mục tiêu của công ty chứng khoán

      Chỉ số P/E

      hpg chỉ số pe

      • PE thấp hơn PE trung bình 5 năm: HPG đang có mức định giá P/E (6.86) thấp hơn mức P/E trung bình 5 năm (8.46).
      • PE thấp hơn PE trung bình ngành: HPG đang có mức định giá P/E (6.86) thấp hơn mức P/E trung bình ngành Sắt thép trong khu vực (10).

      Chỉ số P/B

      hpg chỉ số pb

      • PB cao hơn PB trung bình 5 năm: HPG đang có mức định giá P/B (2.58) cao hơn mức P/B trung bình 5 năm (1.69).
      • PB cao hơn PB trung bình ngành: HPG đang có mức định giá P/B (2.58) cao hơn mức P/B trung bình ngành Sắt thép trong khu vực (1.12).

      Chỉ số PEG

      hpg chỉ số peg

      • Chỉ số PEG: HPG đang có mức định giá cao dựa trên tỷ lệ PEG (1.28)

      Chỉ số EV/EBITDA

      hpg chỉ số evbitda

      • EV/EBITDA thấp hơn EV/EBITDA trung bình 5 năm: HPG đang có mức định giá EV/EBITDA (6) thấp hơn mức EV/EBITDA trung bình 5 năm (7.48).
      • EV/EBITDA thấp hơn EV/EBITDA trung bình ngành: HPG đang có mức định giá EV/EBITDA (6) thấp hơn mức EV/EBITDA trung bình ngành Sắt thép trong khu vực (7.23).

      Chỉ số EV/Sales

      hpg chỉ số evsales

      • EV/Sales cao hơn EV/Sales trung bình 5 năm: HPG đang có mức định giá EV/Sales (1.87) cao hơn mức EV/Sales trung bình 5 năm (1.62).
      • EV/Sales cao hơn EV/Sales trung bình ngành: HPG đang có mức định giá EV/Sales (1.87) cao hơn mức EV/Sales trung bình ngành Sắt thép trong khu vực (0.83).

      Tăng trưởng cổ phiếu HPG

      Các chỉ số dự báo tăng trưởng sẽ giúp bạn đánh giá chính xác về triển vọng của HPG trong 3 năm tới. Trong cùng 1 ngành, hãy chọn những cổ phiếu có tốc độ tăng trưởng vượt trội nhất.

      Dự báo doanh thu và lợi nhuận

      hpg dự báo doanh thu và lợi nhuận

      Dự báo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong 3 năm tiếp theo

      hpg dự báo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong 3 năm tiếp theo

      • Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế: LNST của HPG dự kiến suy giảm -1.62 %/năm, trong 3 năm tiếp theo. Hiện tại mức tăng trưởng LNST 12 tháng gần nhất là 194.95% so với cùng kỳ.
      • Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế ước tính dưới 15%/năm: Ước tính HPG có tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trong 3 năm tiếp theo (-1.62%/năm) thấp hơn 15%/năm.
      • Tăng trưởng doanh thu: Ước tính HPG có tăng trưởng doanh thu (6.33%/năm) trong 3 năm tiếp theo thấp hơn mức tăng trưởng doanh thu 12 tháng gần nhất (58.84%).
      • Tăng trưởng doanh thu ước tính dưới 15%/năm: Ước tính HPG có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo (6.33%/năm) thấp hơn 15%/năm.
      • Tăng trưởng doanh thu ước tính cao hơn tăng trưởng doanh thu trung bình ngành: Ước tính HPG có tăng trưởng doanh thu (6.33%/năm) trong 3 năm tiếp theo cao hơn mức tăng trưởng doanh thu trung bình ngành Sắt thép ở Việt Nam (1.79%/năm).

      Dự báo lợi nhuận trên một cổ phần (EPS)

      hpg dự báo lợi nhuận trên một cổ phần eps

      Hiệu quả hoạt động cổ phiếu HPG

      Các chỉ số tài chính trong quá khứ sẽ phản ánh hiệu quả hoạt động và lợi thế cạnh tranh bền vững của doanh nghiệp. Mua những cổ phiếu có lợi thế cạnh tranh bền vững là chiến lược đầu tư thành công nhất mọi thời đại.

      hpg kế hoạch doanh thu lợi nhuận và thực hiện

      • Thực hiện: Doanh thu lũy kế 9 tháng của HPG đạt 104,969,058,477,870 VNĐ, hoàn thành 87.47% kế hoạch đặt ra.

      Doanh thu và lợi nhuận quá khứ

      hpg doanh thu và lợi nhuận quá khứ

      • Biên lợi nhuận ròng tăng: HPG có biên lợi nhuận ròng hiện nay (24.29%) cao hơn so với cùng kỳ (13.08%).

      Biên lợi nhuận quá khứ

      hpg biên lợi nhuận quá khứ

      • Biên lợi nhuận gộp 12 tháng cao hơn mức trung bình ngành: HPG có biên lợi nhuận gộp 12 tháng gần nhất (28.9%) cao hơn biên lợi nhuận gộp 12 tháng gần nhất trung bình ngành Sắt thép Việt Nam (22.6%).
      • Biên lợi nhuận ròng 12 tháng cao hơn mức trung bình ngành: HPG có biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất (24.29%) cao hơn biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất trung bình ngành Sắt thép Việt Nam (18.22%).
      • Biên lợi nhuận ròng 12 tháng cao hơn mức bình quân 5 năm: HPG có biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất (24.29%) cao hơn biên lợi nhuận ròng bình quân 5 năm quá khứ (15.9%).

       Tăng trưởng lợi nhuận quá khứ

      hpg tăng trưởng lợi nhuận quá khứ

      • Xu hướng lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế của HPG đã tăng trung bình 15.08% mỗi năm, trong vòng 5 năm qua.
      • Tăng trưởng nhanh: Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất của HPG (194.95 %) cao hơn mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân 5 năm quá khứ (15.08%).
      • Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất thấp hơn mức trung bình ngành: Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất của HPG (194.95%) thấp hơn mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất trung bình ngành Sắt thép Việt Nam (248.55%).

      Chỉ số ROE

      hpg chỉ số roe

      • Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn 15%: HPG có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng gần nhất đạt 44.67 %. Warren Buffett thường đầu tư vào những doanh nghiệp có ROE trên 15% và tỷ lệ này được duy trì ít nhất trong 3 năm.
      • Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn mức trung bình ngành: HPG có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng gần nhất đạt 44.67%, cao hơn mức tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình ngành Sắt thép ở Việt Nam (35.09%).

      Chỉ số ROA

      hpg chỉ số roa

      • Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) cao hơn 15%: HPG có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 12 tháng gần nhất đạt 20.95%.
      • Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) cao hơn mức trung bình ngành: HPG có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 12 tháng gần nhất đạt 20.95%, cao hơn mức tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) trung bình ngành Sắt thép ở Việt Nam (15.68%).

      Chỉ số ROCE

      hpg chỉ số roce

      • Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) cao hơn 15%: HPG có tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) 12 tháng gần nhất đạt 40.99%. Warren Buffett rất ưa thích những doanh nghiệp có ROCE trên 15% và tỷ lệ này được duy trì ít nhất trong 3 năm.
      • Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) cao hơn mức trung bình ngành: HPG có tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) 12 tháng gần nhất đạt 40.99%, cao hơn mức tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư (ROCE) trung bình ngành Sắt thép ở Việt Nam (34.34%).

      Sức khỏe tài chính cổ phiếu HPG

      Đừng bị đánh lừa bởi triển vọng tăng trưởng. Tăng trưởng thường phải đánh đổi bởi tỷ lệ đòn bẩy tăng cao. Hãy chú ý, nếu đòn bẩy của doanh nghiệp quá cao, tăng trưởng chỉ là 1 “lâu đài xây trên cát”.

      Lịch sử và phân tích Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu

      hpg lịch sử và phân tích nở vay trên vốn chủ sở hữu
      • Đòn bẩy tài chính: HPG có tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu ở mức cao (72.42%).
      • Cấu trúc nợ vay: Tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu của HPG đã tăng từ 32.54% lên 72.42% trong vòng 5 năm qua.Khả năng trả nợ: HPG có rủi ro nợ vay ở mức cao, cụ thể lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA: 0 vnđ) thấp hơn 20% tổng nợ vay phải trả (61,067,618,976,530 vnđ).
      • Khả năng trả lãi vay: HPG có khả năng chi trả trả lãi vay ở mức thấp, cụ thể lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA: 0 vnđ) thấp hơn mức 8 lần chi phí lãi vay phải trả hằng năm (675,107,905,208 vnđ).
      • Đòn bẩy tài chính thấp hơn trung bình ngành: HPG có tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu (72.42%) hiện tại thấp hơn tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu trung bình ngành Sắt thép Việt Nam (77.58%).

      Cổ tức cổ phiếu HPG

      Nếu bạn cần sự ổn định, hãy tìm những cổ phiếu trả cổ tức ỔN ĐỊNH. Hãy chọn những cổ phiếu có tỷ suất cổ tức trong khoảng từ nhóm 25% tỷ lệ thấp nhất thị trường đến nhóm 25% tỷ lệ cao nhất, và có lịch sử chi trả cổ tức ổn định.

      Tỷ suất cổ tức so với thị trường

      hpg tỷ suất cổ tức so với thị trường

      • Tỷ suất cổ tức: Tỷ suất cổ tức của HPG thấp hơn nhóm 25% công ty có tỷ suất cổ tức thấp nhất thị trường.
      • Tăng trưởng tỷ suất cổ tức: Tỷ suất cổ tức của HPG trung bình trong 3 năm tới được dự báo tăng lên (1.74%) từ mức (1.03%) ban đầu.

      Sự ổn định và tăng trưởng cổ tức

      hpg sự ổn định và tăng trưởng cổ tức

      • Chi trả cổ tức ổn định: HPG không duy trì việc chi trả cổ tức bằng tiền trong 3 năm gần nhất
      • Tăng trưởng: HPG đang không duy trì được tốc độ tăng trưởng chi trả cổ tức.

      Tỷ lệ chi trả cổ tức trên lợi nhuận

      hpg tỷ lệ chi trả cổ tức trên lợi nhuận

      Tỷ lệ chi trả cổ tức trên lợi nhuận trong tương lai

      hpg tỷ lệ chi trả cổ tức trên lợi nhuận trong tương lai

      Ban lãnh đạo

      Đừng bao giờ đặt lệnh mua nếu bạn chưa hiểu rõ về Ban lãnh đạo của doanh nghiệp. Gợi ý: hãy chú ý đến thời gian đương nhiệm bình quân và tỷ lệ sở hữu của Hội đồng quản trị và Ban giám đốc.

      Ban giám đốc và ban kiểm soát

      hpg ban giám đốc và ban kiểm soát

      Cơ cấu sở hữu

      Hãy đứng trên vai người khổng lồ. Hãy chọn những cổ phiếu có sự đa dạng về cơ cấu cổ đông. Sự có mặt của các quỹ đầu tư sẽ giúp gia tăng sự minh bạch của doanh nghiệp đối với cổ đông. Gợi ý: các quỹ đầu tư lớn luôn có nhiều thông tin hơn bạn.

      Giao dịch nội bộ gần nhất

      hpg giao dịch nội bộ gần nhất

      • Cổ đông nội bộ của HPG đang bán ròng trong 12 tháng gần nhất.

      Thông tin giao dịch

      Cơ cấu cổ đông

      hpg cơ cấu cổ đông

      Cổ đông lớn

      hpg cổ đông lớn

      Quỹ đầu tư lớn nắm giữ

      hpg quỹ đầu tư lớn nắm giữ

      Bạn có thể trải nghiệm trực tiếp tại: https://simplize.vn/

      Chia sẻ bài viết này đến bạn bè:

      Share on facebook
      Share on twitter
      Share on linkedin
      Khánh Phan, FRM

      Khánh Phan, FRM

      Anh Khánh Phan, FRM là Founder của GoValue. Anh có hơn 15 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực kiểm toán, quản trị rủi ro tài chính, và đầu tư chứng khoán. Anh có hơn 5 năm ở vị trí quản lý cấp cao ở Ngân hàng TMCP Quân đội và hơn 5 năm ở vị trí Giám đốc quỹ đầu tư. Anh có 2 năm làm Kiểm toán viên tại KPMG (Kiểm toán Big 4). Anh là 1 trong 10 người đầu tiên tại Việt Nam hoàn thành chứng chỉ FRM và là người đại diện của GARP (Tổ chức các chuyên gia rủi ro toàn cầu) tại Việt Nam. Follow me:

      Bạn mới tìm hiểu về đầu tư chứng khoán và chưa biết bắt đầu từ đâu? Hãy tham khảo Thư viện kiến thức về đầu tư chứng khoán dành cho nhà đầu tư F0 do GoValue hướng dẫn. 

      Khóa học đầu tư giá trị đầu tiên & duy nhất ở Việt Nam – Value Investing Masterclass 2.1

      Dành cho những người muốn xem đầu tư chứng khoán là kênh kiếm tiền dài hạn. Xem chi tiết…

      Scroll to Top