HPG: Thị giá hiện tại vượt mục tiêu kỳ vọng

Recommendation

Thị giá thiện tại của HPG vào khoảng 38.500đ/cp đã vượt 30% so với kịch bản cơ sở của GoValue là khoảng 30.000đ/cp.

Thêm vào đó HPG có nhiều quyết định đi ra ngoài hoạt động kinh doanh cốt lõi như thành lập doanh nghiệp về Bất động sản có vốn điều lệ 2.000 tỷ và trước đó là bước chân sang lĩnh vực nông nghiệp.

Qua đó GoValue quyết định BÁN (SELL) đối với cổ phiếu HPG.

Ngày khuyến nghị

Giá khuyến nghị muaGiá hiện tạiChênh lệch giáLãi cổ tức

Tổng lợi nhuận ước tính

11/11/2019

19,12538,500101,3%2,6%

103,9%

9 thoughts on “HPG: Thị giá hiện tại vượt mục tiêu kỳ vọng

  1. hoanglongchau1551 says:

    Mình đồng ý là nếu DN có mở rộng ngoài ngành thì lĩnh vực kinh doanh mở rộng nên liên quan tới mảng kinh doanh cốt lõi. Việc HPG mở cty bđs mà hoạt động kinh doanh cốt lõi của HPG lại là nguồn cung đầu vào cho lĩnh vực bđs thì cũng ko thành vấn đề. Quan trọng là phải phân rã dc biên LN của từng mảng kd để xác định hiệu quả đầu tư có tốt ko, đồng thời phải xem xét triển vọng dài hạn của các mảng.

    Mình vẫn thích các cty vẫn đang tập trung lĩnh vực kd chính như TLG, STK … Điều đó chứng tỏ lĩnh vực mà họ giỏi nhất vẫn còn tiềm năng tăng trưởng

    • Minh Dũng says:

      Có thể bld muốn ăn lẻ chăng 🙂
      Nhìn số tăng trưởng của đồ nội thất HPG mình thấy lý do không phù hợp làm quy mô lớn không thuyết phục lắm.
      Nếu đúng lý do thế thật thì số thoái vốn ít nhất phải gấp 8 lần lợi nhuận 1 năm mới là giá hợp lý. Còn doanh nghiệp thoái giá thấp xong mua mấy công ty BĐS giá cao thì đó là dấu hiệu cực kỳ xấu.

        • Jeffery308 says:

          Theo mình thấy, EPS của HPG là 4,056. Giá thời điểm thoái vốn là 38,400.
          Mình lấy EPS x 8 = ~32,000. Nếu vậy thì BOD bán ra giá đó cũng ok mà nhỉ? Hay là mình tính sai, bạn tư vấn giúp mình với

          • Minh Dũng says:

            Ý mình số tiền bán mảng nội thất nha bạn. Mỗi năm mảng này mang về cho HPG ổn định khoảng 300 tỷ thì số tiền bán mảng này phải trên 1.500 tỷ mới hợp lý.

  2. duongvanthe says:

    Minh Dũng có thể chia sẻ quan điểm nhận định của mình việc HPG thành lập công ty BĐS được cho là yếu tố đầu tư ngoài ngành có thể dẫn đến việc ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh cốt lõi. Theo mình biết lĩnh vực BĐS Hòa Phát cũng đã có từ lâu với các chuỗi dự án Mandarin Garden khá uy tín trên thị trường.

    • Minh Dũng says:

      Điểm trừ nhẹ thôi bạn, key vẫn là thị giá vượt dự phóng của GoValue rồi.
      Các dự án mới ngoài ngành rất khó thẩm định hiệu quả.
      Suy nghĩ logics không chỉ riêng với HPG thì nên đặt câu hỏi tại sao doanh nghiệp không tập trung làm ngành chính của mình mà mở rộng ngành kinh doanh? Theo mình thì:
      1. Do ngành chính cũng đang tới tầm nhất định, ngành khác cảm thấy làm có lãi hơn.
      2. Điều phối kết quả kinh doanh
      Nếu đã không chắc chắn thì tốt nhất là nên rút bớt vốt chờ đợi cơ hội khác tốt hơn.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *